Коллаж Дмитрия ПОЛУХИНА.

Три финансовых пузыря, которые имеют все шансы лопнуть [обсуждение]

лан Гринспен. В следующем году начался кризис.
А вот точно предсказать, надувается ли пузырь в конкретный момент времени, трудно. Но мы попробуем.
1. ЗОЛОТО
Драгоценные металлы испокон веков считались старым добрым способом спасти свои сбережения в эпоху финансового лихолетья. Мол, у них реальная стоимость — не то что у этих бумажек (валют и акций). Однако в последние несколько месяцев ситуация резко поменялась.
— В данный момент все производят покупку золото не поскольку у него такая высокая фундаментальная стоимость, — говорит Семен Бирг, генеральный директор Независимого аналитического агентства «Инвесткафе». — Кризис кончился. Производят покупку из-за того, что ждут дальнейшего роста: мол, золото дорожает, вот вам и я наварюсь.
Факты налицо. Если в 2005 году тройская унция (31,1 грамма) золота стоила $450, то в эти дни ее цена доходила до $1410. Другими словами за 5 лет цена выросла более чем втрое. А уж тем более рост ускорился в последние полгода, как только золото прибавило в стоимости более 30 процентов.
— Лично я в золоте пузыря не вижу, — парирует Елена Чиркова, финансист и автор книги «Анатомия финансового пузыря». — Я склонен думать, что, у него есть возможность достичь $3000. И тому есть свои причины. Китаю, который в данный момент обладает крупнейшими резервами на свете, надоело, что он продает свою продукцию за фантики (другими словами доллары и казначейские облигации США. — Прим. ред.). В следствии этого китайцы шаг за шагом перекладывают свои резервы в золото. Но даже это продлится на протяжении ближайших нескольких лет.
РЕЗЮМЕ. Как советуют эксперты, производить покупку золото на все сбережения довольно достаточно смело. Очень по всей видимости, что цена в скором времени пойдет вниз. И особенно не будет расти так быстро, как раньше. Вмести с этим часть накоплений (например, десять процентов) есть смысл разместить в драгоценных металлах: в слитках либо на обезличенном металлическом счете (ОМС) в банке.
2. ДОЛЛАР США
Что и говорить, «американец» в последнее время серьезно подкачал. На самом деле, за 10 лет стоимость всенародно любимого бакса не изменилась. Как он стоил приблизительно 30 рублей в первые годы уже после дефолта, столько и в данный момент стоит. Ну а в Российской Федерации в то же время стагнация экономики ежегодно обесценивала рубль в среднем на 9 — десять процентов. Другими словами реальная покупательная способность доллара в Российской Федерации за 10 лет упала более чем в два раза. Но даже это еще не предел, уверены эксперты.

Во что необходимо вкладываться с осторожностью, для того, чтобы не потерять сбережения
— Американцы продолжают разбрасывать наличные средства с вертолета и зарабатывать из воздуха, — говорит Семен Бирг. — Государственный долг США зашкаливает за $13 трлн. И продолжает расти. Не так давно Федеральная резервная система США объявила об еще одном запуске печатного станка. В экономику вольют еще $600 млрд. Так что, я склонен думать, что, доллар в ближайшие годы обесценится еще на 10 — 20%.
Другие аналитики еще более пессимистичны. По некоторым оценкам, если американцы не решат проблему собственного госдолга, бакс может подешеветь и до 12 — 15 рублей. Помимо того, девальвация бакса в нашему государству усилится, если продолжится рост стоимости нефти, которая в который раз устремилась к уровню в $100 за баррель.
РЕЗЮМЕ. По мнению экспертов, гораздо лучше хранить наличные средства в других валютах. Альтернативой имеют все шансы стать евро (проблемы госдолга стран еврозоны не так велики), швейцарские франки, а еще азиатские денежной единицы — японские иены и китайские юани. В это же время львиную долю своих сбережений гораздо лучше хранить в рублях. При довольно высокой цене на нефть рублевые накопления окажутся в плюсе, ведь ставки по вкладам в банках по ним во много раз выше, нежели на валютных депозитах.
3. РОССИЙСКИЕ АКЦИИ
Кстати, все идет к тому, что нефть в который раз будет очень быстро дорожать и надует еще пару пузырей — на мировом рынке сырья и российском фондовом рынке. Недаром цена «черного золота» в последние дни активно рвалась к отметке в $90 за баррель. А индекс ММВБ всего за некоторое время прибавил более 25%. Жажда крупных наличных средств в который раз охватила финансовые рынки. И и уже все больше и больше аналитиков и инвестиционных экспертов выдают прогнозы про то, что нефть должна стоить $100 за бочку. Уж очень нравится им эта приятная глазу круглая цифра!
— На рынке углеводородов навряд ли надувается пузырь, — считает Семен Бирг. — В отличие от золота у нефти есть спрос. Растут экономики азиатских стран, которым требуются дополнительные энергоресурсы. Помимо того, растет себестоимость добычи полезных ископаемых, за счет того что многие месторождения находятся на грани исчерпания.
Для сравнения, в 2008 году цена была приблизительно $145 за баррель. И тогда уже аналитики давали еще более уверенные в будущем прогнозы — до $200 за бочку. Все кончилось, напомним, более чем 4-кратным падением. Кроме того как стоимости нефти, так и котировок российских акций, которые (даже если корпорация занимается коммуникациями либо строительством) напрямую находятся в зависимости от цены на нефть. Радует только лишь одно: Российская Федерация от надувания нефтяного пузыря только выиграет — ведь чем дороже «черное золото», тем выше доходы нашего бюджета.
РЕЗЮМЕ. Как ожидают эксперты, в будущем ждать от нашего фондового рынка быстрого роста не надо. Ажиотаж заключительных месяцев был связан только лишь с тем, что США в который раз вбросили в экономику дополнительную порцию долларов. Когда американцы прекратят стимулировать экономику, рост должен прекратиться. Все же часть сбережений (20 — 30 процентов) можно инвестировать в акции. На протяжении 3 — 5 лет они, в большинстве случаев, приносят более весомый доход — больше, чем банковские вклады.
ПАМЯТКА "КП"
Признаки раздутых пузырей
Стоимость активов резко вырастает за короткий срок.
Участвовать в ценовом ралли начинают все кому не лень — в частности, домашней хозяйки инвестируют в акции интернет-компаний.
Покупки совершаются только лишь имея цель дальнейшей перепродажи.
Деньги перетекают из реальной экономики на фондовый рынок, где можно сделать деньги больше не без помощи спекуляций.
Многие компании начинают размещать свои акции на бирже надеясь повысить капитализацию.
По книге Елены Чирковой «Анатомия финансового пузыря».